株式アナリストレポート

個別銘柄のアナリストレポートです。

最近は、企業の経営者はIR活動に積極的となってきています。当社は名古屋本社に調査部があり、企業のアナリストミ－ティング、工場見学等定期的に参加し、またアナリストが会社訪問して企業情報の収集活動してレポ－トを作成しています。

※銘柄名クリックでPDFファイルを開きます。

• アルペン（コード：３０２８）
  土田　陽一 PDF書類　2012年2月14日更新
  

  日本全国にスポーツ用品店を合計３６８店舗展開しており、２０１１年１２月末現在の業態別店舗数、２０１１年７－１２月期実績の業態別売上構成比、カテゴリー別売上構成比は以下の通りである。

• トヨタ自動車（コード：７２０３）
  土田　陽一 PDF書類　2012年2月10日更新
  

  ２０１１年４－１２月期の連結業績は、大震災やタイで発生した洪水に伴う減産が響いて２ケタ減収減益となったものの、１０－１２月期の３カ月間では連結販売台数が日本と北米を中心に前年同期比１６万７千台増加、円高の影響を増収効果や原価改善などで吸収、営業利益、経常利益とも同５割超の増益を確保した。

• 豊田自動織機（コード：６２０１）
  土田　陽一 PDF書類　2012年2月10日更新
  

  来期については、主力の自動車事業、産業車両事業とも需要が順調に拡大しており、天災や大幅な円高などがなければ増収増益基調を維持するものと思われる。

• オリエンタルランド（コード：４６６１）
  土田　陽一 PDF書類　2012年2月7日更新
  

  （決算速報）テーマパーク入園者数が従来の前提を５０万人上回る見通しとなったほか、東京ディズニーシー１０周年関連商品の好調などで入園者一人当たり売上高も上回る見通しとなったためであるが、入園者数の増加は４－１２月期に会社側予想を上回った分のみが織り込まれている模様で、１月も過去最高となった模様であることなどを考慮すれば、今期業績は会社側予想を上回る可能性が高いものと思われる。

• 森精機製作所（コード：６１４１）
  土田　陽一 PDF書類　2012年2月3日更新
  

  欧州向けの受注が減速傾向を示している一方、アジア向けが好調に推移、日本と米国向けも高水準で推移していることから、為替相場次第ではあるが、今期業績は会社側予想水準を確保する可能性が高いものと思われる。

• 日東電工（コード：６９８８）
  土田　陽一 PDF書類　2012年2月2日更新
  

  （決算速報）現時点で会社側予想は概ね妥当なものと思われるが、エレクトロニクス向け各種材料には依然として不透明感が残っているものと思われる。

• オーエスジー（コード：６１３６）
  土田　陽一 PDF書類　2012年2月2日更新
  

  精密切削工具の大手で、主力製品はタップ（ねじを切る工具）、エンドミル（形を削り出す工具）、ドリル（穴をあける工具）、転造ダイス（ねじを加工する工具）などである。創業製品であるタップで世界シェア約３０％を有するなど各製品で高シェアを持ち、高付加価値製品を生み出す技術力を強みとする。

• あんどうウォッチ１０
  調査部 PDF書類　2012年1月31日更新
  

  当社調査部による注目10銘柄一覧です。

• 東邦ガス（コード：９５３３）
  土田　陽一 PDF書類　2012年1月31日更新
  

  、原料費調整制度に基づく価格改定分が減少するなどの影響が見込まれるため、売上高は従来予想を下回る見通しである。一方、円相場の見直しでは原材料価格の低下が見込まれるほか、諸費用の来期への繰延などにより、営業利益、経常利益、当期利益は従来予想を上回る見通しである。

• 野村総合研究所（コード：４３０７）
  土田　陽一 PDF書類　2012年1月30日更新
  

  （決算速報）同社の足元業績は、証券業向けを中心にシステム開発需要に力強さは見られないものの、コンサルティングや野村證券向け大型案件などが順調に推移しており、回復軌道に乗ったと見てよいものと思われる。

• 壱番屋（コード：７６３０）
  土田　陽一 PDF書類　2012年1月27日更新
  

  日本全国とアジア、米国でカレー専門店を展開するほか、新業態としてあんかけスパゲッティ、カレーラーメン、鉄板ハンバーグ、ひつまぶしなどの専門店を展開する。２０１１年１１月末現在の店舗数は国内１２２６、海外６４で、国内店舗数のうちカレー専門店が１１９３（海外はすべて）である。外食産業を巡る事業環境が厳しさを増す中で、価格競争とは一線を画す基本方針を貫いており、高い競争力を維持している一方、新業態が総じてやや苦戦しており、課題の一つとなっているものと思われる。

• ケイティケイ（コード：３０３５）
  土田　陽一 PDF書類　2012年1月27日更新
  

  オフィス用品や文具の企業向け販売を事業内容としており、製造子会社も有するリサイクルトナーの販売を主力とする。リサイクルトナーの回収から製造、販売までの一貫体制を構築していること、インターネットを活用した受発注システム「はっするネット」を開発したこと、メールセキュリティ商品を自社開発したことなどが特徴で、「はっするネット」を基盤としたＦＣ（フランチャイズ）展開にも着手している。

• ミタチ産業（コード：３３２１）
  土田　陽一 PDF書類　2012年1月20日更新
  

  電子部品専門商社で、カーエレクトロニクスおよびアミューズメント（パチンコ機）向け商材を主力とし、工作機械向け制御盤の組み付けや光半導体の受託生産なども手掛ける。主要納入先はアイシン精機グループ、シャープ、ブラザー工業である。